金融监管

• 我国证券纠纷调解机制的完善和金融申诉专员制度合理要素的借鉴

  沈伟;沈平生;

  我国新修订的《证券法》于2020年3月1日正式施行。作为资本市场根本法规,《证券法》新增第六章"投资者保护"可谓亮点之一,其中第94条规定"强制调解制度"在诉讼和仲裁之外为投资者提供了新的维权路径,加强对投资者的事后保护。但目前我国证券纠纷调解机制仍有诸多问题,例如法律条文碎片化、调解协议刚性不足、调解衔接机制不完善、调解机构体系混乱、监督机制不力等,这些弊病从根本上严重影响证券纠纷调解机制的制度设计和程序运行。本文拟通过分析英国金融申诉专员制度的成熟经验,为我国证券纠纷调解机制的完善和发展提出优化路径。

  2020年05期 No.466 3-16页 [查看摘要][在线阅读][下载 2338K]
  

• 监管沙盒：国外应用和本土化

  刘亮;邹佳佳;

  金融科技已成为金融创新和监管创新的主要推动力,也给金融监管带来挑战。英国、印度等国相继推出监管沙盒。借鉴国外发展经验,在监管实施主体层面,国家金融监管部门应与地方政府一起构建跨地区监管沙盒合作机制,实现普惠金融;在测试主体层面,以银行业为切入点逐步推广实施,积极引入金融科技公司形成协同效应,鼓励沙盒中的测试企业建立合作伙伴关系;在金融消费者层面,需要搭建消费者数据共享平台,注重消费者权益保护。未来,中国式监管沙盒需要构建良好的信息传递机制,促进监管能动性的积极转变,实现金融科技与监管创新的协同发展。

  2020年05期 No.466 17-24页 [查看摘要][在线阅读][下载 1501K]
  

观察思考

• 新冠肺炎疫情、金融市场震荡与金融危机

  娄飞鹏;

  新型冠状病毒感染肺炎疫情在全球快速蔓延后,美国等国家金融市场出现大幅度震荡,历史罕见。金融市场震荡是疫情影响投资者信心,金融市场本身的风险需要释放,以及经济基本面悲观预期等因素共同作用的结果。目前来看,疫情对实体经济造成冲击,疫情应对情况也在很大程度上决定了金融市场震荡是否演化为全球金融危机,国外金融市场震荡对国内金融市场的传导需要审慎理性处理。

  2020年05期 No.466 25-35页 [查看摘要][在线阅读][下载 1536K]
  

• 疫情危机与商业银行数字化对策研究

  陆岷峰;

  疫情危机的发生导致社会经济链条断裂,供应链流通受阻,并不断向上下游和其他节点传导,引爆诸多潜在的风险点,对社会经济产生巨大负面影响。本文以商业银行为例,研究疫情危机对商业银行的影响和管理危机的对策。研究表明,疫情危机的发生既是对社会经济秩序的一种破坏,同时也会在应对危机过程中催生出一些新的行业、产业或经营模式的变化。面对疫情危机,数字化不仅仅是商业银行应对危机的有效手段,更是商业银行转型升级的新方向。全面推进数字化对于其他行业应对疫情危机同样具有示范和借鉴意义。

  2020年05期 No.466 36-43页 [查看摘要][在线阅读][下载 1493K]
  

理论探讨

• 我国短期跨境资本极端流动测度与影响因素研究——基于CDF模型的实证分析

  房媛媛;曾晓曦;

  众所周知,跨境资本无序流动容易诱发金融危机,相对于平常流动,极端流动与金融危机发生的关系更加密切。通过测算,短期资本是影响我国跨境资本流动形势的重要因素,因此我们需要对短期资本极端流动进行有效管理。本文进一步测算了我国短期跨境资本净流入的极端波动情况,运用累积分布函数模型分别分析影响激增和急停发生概率的宏观因素,同时通过回测验证了模型具有一定的预测能力,最后根据实证结果提出针对短期跨境资本极端流动实施管理的政策建议。

  2020年05期 No.466 44-53页 [查看摘要][在线阅读][下载 2433K]
  

保险园地

• 社保模式下实物给付型长期护理保险发展瓶颈及对策

  周延;孙瑞;

  伴随着相关政策的出台,社保模式下的长期护理保险制度逐渐浮出水面,并在各试点地区开始尝试实物给付型长期护理保险,以满足消费者多层次、多样化的需求。随着老年人护理需求和意愿不断增长,长期护理保险的市场需求正在逐步扩大。但是,和巨大的潜在市场需求相比,长期护理保险市场的供给相对缺失,试点实践中存在给付方式单一、法律法规缺失、筹资机制不完善、护理设施及资源不足等诸多问题。借鉴国外经验,本文针对以上问题提出了完善建议,以期为我国社保模式下实物给付型长期护理保险的发展提供可鉴思路。

  2020年05期 No.466 54-63页 [查看摘要][在线阅读][下载 1513K]
  

• 乡村振兴战略背景下农业保险发展对策研究——以四川省为例

  兰虹;赵佳伟;于代松;

  乡村振兴战略的有效实施离不开金融体系的有力支持,农业保险作为金融支农重要工具在乡村振兴战略实施过程中发挥着重要作用。本文以四川省农业保险发展为研究案例,结合全国农业保险发展概况,点面结合深入分析了农业保险服务乡村振兴的内在逻辑、现状与问题,从乡村振兴依靠主体——老人农业与新型农业经营主体对风险的异质性需求角度出发,论述了农险服务乡村振兴的主要任务。本文认为,现阶段农业保险服务乡村振兴还存在顶层设计不合理、供需错配、目标定位不清导致中长期规划滞后、创新激励不足等结构性问题。基于此,本文提出从中央、省级政府以及保险公司三方出发,采取农险供给侧改革、优化顶层设计、加强农险宣传,提升农户保险意识、探索互助农险合作模式、充分运用互联网高新技术提高风险管控能力等政策建议。

  2020年05期 No.466 64-77页 [查看摘要][在线阅读][下载 2880K]
  

• 互联网保险合规性问题研究

  曹斯蔚;

  ":互联网+保险"的科技融合孕育了互联网保险业务,而作为新兴事物,互联网保险的合规性问题一直是监管的难题。本文分析了我国互联网保险主客体界定与社会普遍认知撕裂、统一监管与碎片化运营方式相互排斥、合同生效要式与契约必要流程难以完备、信息数据集合高需求与网络安全强治理目标不一致、类保险衍生物创新与监管范围划定进退失据等五大合规性问题,并结合发达国家经验与我国实际,提出了对应的政策建议。

  2020年05期 No.466 78-86页 [查看摘要][在线阅读][下载 1508K]
  

• 债券保险发展进程及业务模式探索

  杨洋;赵大伟;

  我国信用债市场发展进入新时期,信用违约的常态化和高收益债券市场建立的需要催生了对信用风险管理和信用增级的需求,而债券保险正是满足这两种需求的有效手段。本文在借鉴债券保险发展的国际经验的基础上,立足我国债券市场与债券保险发展现状,指出了当前我国债券保险发展滞后源于制度建设落后、信用保护卖方保障不足等原因导致的盈利困难,并提出和论证了由保险公司提供结算型债券保险的新型保险模式。最后就当前我国债券保险发展存在的不足之处,从发展传统型债券保险和信用风险缓释工具两个角度提出了具体的政策建议。

  2020年05期 No.466 87-96页 [查看摘要][在线阅读][下载 1515K]
  
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